Con el dólar quieto, los bonos resucitan y la Bolsa vuela

Como ocurre con los vientos monzones en India, que empiezan a soplar en verano de sur a norte, cargados de lluvia, reemplazando un clima frio y seco por otro caluroso y húmedo, el titular de la Reserva Federal de Estados Unidos se hizo presente ayer en la Cámara de Representantes dio los indicios de que la política monetaria será expansiva, y detrás de esa afirmación el dólar retrocedió fuerte contra todas las monedas, todos los commodities en pleno pegaron un salto y los activos de riesgo recibieron una bocanada de oxígeno importante, entre ellos los argentinos, que están siendo los más beneficiados.

Después de que el Presidente Trump lo castigara duramente en reiteradas oportunidades, diciendo que si no fuera por la Fed la economía de EE.UU. estaría volando, el número uno de la entidad insinuó ayer que a fin de junio ese organismo bajará la tasa testigo en un cuarto de punto, hasta la zona del 2% anual, y que a fin de diciembre ejecutaría otro recorte similar, llevando al costo de dinero del principal mercado del mundo al 1,75% anual.

Inmediatamente después de ese comentario, el billete verde se colocó en un tobogán, retrocediendo en el exterior contra todas las monedas: cayó 1,2% en Brasil, cedió 0,4% contra el chileno, el yen y el euro, bajó 0,3% contra la libra y 0,1% contra el mexicano.

En Argentina, el dólar también estuvo bajista, aunque no tanto. Arrancó el día con bajas más intensas tras la sucesión de feriados, pero al cierre de ayer el tipo de cambio minorista oficial bajó 10 centavos hasta $ 43,09, el blue cedió 10 centavos hasta $ 42,80 y hubo un descenso de 3 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 41,82, con el BCRA perdiendo reservas por US$ 184 millones (quedan US$ 63.555 millones). Y debido a las variaciones internacionales, el resto de las monedas estuvieron para arriba contra el peso argentino: el real subió 20 centavos hasta $ 11,15, el euro subió 15 centavos hasta $ 47,08 y la libra bajó 3 centavos hasta $ 52,33.

La baja global del dólar provocó un verdadero sacudón entre las commodities. Se observó un salto del 4,1% para el petróleo, hasta US$ 60,40 por barril. Los metales preciosos estuvieron muy firmes: el oro subió 1,4% y la onza de plata ganó 0,9%. Hubo una mejora para los metales básicos: repunte del 2,4% para el cobre, alza del 2,1% para el níquel y suba del 1,7% para el aluminio. En Chicago se anotó una suba del 1,2% para la soja, alza del 0,6% para el maíz y baja del 0,3% para el trigo. En Rosario el trigo ganó 3,4%, la soja mejoró 3,3% y el maíz cedió 1,3%. Y la otra gran novedad de todo este tablero también fue provocada por el gobierno norteamericano. El Tesoro de EE.UU. decidió frenar el inicio del rodamiento de “Libra” la criptomoneda que pensaba lanzar Facebook en abril próximo, y detrás de eso ayer hubo caída del 5,6% para el bitcoin, con desplomes de hasta el 12% en el resto de las criptomonedas, lo cual significó una estocada para el sector.

Pero además de lo que está sucediendo con la Fed, ayer hubo noticias estrictamente locales, de campaña en la Argentina, que siguen generando un mejor humor entre los inversores. Aparecieron más encuestas que indican que Macri ya está empardado con los Fernández. Y luego de los paros en los vuelos y de enfrentamientos gremiales en los frigoríficos, hubo incomodidad en el kirchnerismo, con Alberto Fernández poniéndose en comunicación con los que reclaman, diciéndoles algo así como no ayuden más muchachos. Es tan extremo el movimiento que, así como hace dos semanas se decía que los FF ganaban en primera vuelta, ahora hay quienes dicen que Macri puede ganar directamente el 27 de octubre.

La razón de este optimismo oficialista es porque hay preparada una batería de dinero para impulsar el consumo en las próximas semanas. Y por que el Banco Central sigue operando en el mercado de futuros del dólar, y estaría a punto de conseguir el sí del FMI para ampliar su capacidad de negociación en ese mercado, lo cual ayudaría a que el tipo de cambio siga plantado.

Todo eso contribuyó para que los títulos argentinos siguieran ganando precio, en momentos en los que los mercados internacionales están a todo vapor, por esta expectativa de bajas en las tasas de la Fed.

Ayer, de hecho, hubo una suba del 0,3% al 0,8% en los índices de la bolsa de Nueva York, con nuevos máximos en el Nasdaq y el S&P 500, que como señal importante acaba de superar los 3.000 puntos por primera vez en su historia. Mientras que se anotó un alza del 1,2% en la Bolsa de San Pablo y baja del 0,1% en la de México, que anteayer sufrió la renuncia de su secretario de Hacienda.

Pero más allá de todo lo mencionado, la verdadera frutilla de la torta son los títulos argentinos, con los bonos avanzando de manera muy firme (volvieron a precios de enero) y con las acciones argentina volando, ya que subieron nada menos que 55% en dólares en las últimas diez semanas.

En títulos públicos, con un volumen de negocios nada destacado, el 80% de lo operado en bonos se transó en cinco papeles: AY24 51%, TC20X 8%, TC20 7%, A2M2 7% y TJ20 5%. Y en los extremos se vieron saltos del 3% al 8% para los bonos TC20C, DICPC, A2M2C, A2M2X, TVPP, PARYC, TC21, A2E2C y PARP. Con baja del 1% al 2,4% para los bonos AC17, BDC20, AO20, TVPY y AA25.

Pero el furor del día estuvo en la Bolsa porteña. Con el mayor volumen diario en tres semanas y media ($ 1.362 millones), el índice S&P MerVal subió 2,5% en pesos, y su cotización en dólares superó los US$ 1.000, algo que no ocurría desde hace doce meses.

El 80% de lo operado en acciones se transó en once papeles: G.F. Galicia tuvo el 23% de las operaciones totales, Supervielle reunió el 11% de los negocios, al tiempo que YPF, Pampa Energía y Banco Macro tuvieron el 7% cada una.

En los extremos se registraron alzas del 3% al 6,5% para Banco Patagonia, Edenor, Mirgor, Capex, Costanera, Galicia, Central Puerto, Ternium, TGS, Santander Río, Pampa Energía y Tenaris. Mientras que se registró un desplome del 9% para Rosenbusch y caídas de entre 2% y 5% para Banco Río Preferida, Juramento, Havanna, Ledesma, Molinos, Ausol, Boldt, Telefónica, Cablevisión y Phoenix.

Pero entre los ADR argentinos que cotizan en Nueva York hubo mayoría de buenas noticas: subas del 1% al 3,3% para Globant, Tenaris, TGS e YPF; con baja del 2,9% para Irsa P.

(Fuente: El Economista)